稳懋ECB订价497元 溢价4成

稳懋ECB完成订价

台股科技大厂募资再创新纪录，砷化镓晶圆代工龙头稳懋（3105）海外第一次无担保转换公司债（ECB），8日完成订价497元，溢价幅度高达40％，远优于国巨在2020年5月办理ECB的30％，是近年来少见之高。

稳懋股价8日上涨8元、2.25％，以363元作收，站回5日均线。

市场评估，三年前博通（Broadcom）以私募入股，成为稳懋大股东后，本次稳懋再度引资国外重要科技大厂入伙大举卡位5G、航太商机，携手打造第三代半导体商机。

稳懋8日宣布，这次ECB转换价格为每股497元，发行期间五年，票面利率为0％，发行总额为5亿美元。每张债券面额为20万美元或其整倍数，价格将依面额100％发行，预定发行日期为2021年1月14日，在新加坡证券交易所发行及交易，募得资金用于支应外币购料、外币资本支出。

国巨于2020年5月发行ECB的溢价幅度三成，曾创亚洲地区2020年来最高纪录（除欧元计价以外），当时被视为近年来台湾发行海外可转债募资案的最高溢价比率，然稳懋此次发行ECB的溢价幅度以40％远远超过之，引发关注。

对于定价溢价幅度高，法人认为，除代表公司非常看好未来营运表现外，也藉高溢价幅度使ECB更偏向债的性质，较难转换，进而难以稀释股权，此举将有利于大股东。

全球网通大厂博通子公司安华高科技（Avago），2017年曾斥资55.4亿元，以每股277元认购2千万股私募，目前为稳懋第二大股东，法人表示，不排除是博通再度拉高持股，然公司对此则不表示意见。

随5G世代的来临，身为全球化合物晶圆代工龙头的稳懋站在浪头上，近年持续扩产「超前部署」以为因应，法人认为，这回发行ECB也显示大股东看好程度大增。