《半导体》忧2022高阶渗透恐因价格放缓 外资降义隆评等、目标价

亚系外资针对义隆(2458)出具最新研究报告，认为义隆第二季、第三季营收将持续增长，但到第四季恐会出现回落，且2022年加设终端设备价格调整，恐影响到NB规格提升的渗透率速度，故将义隆评等由买进调降到优于大盘、目标价由250元调降到220元。

亚系外资表示，义隆第二季营运持续乐观，营收季增加上看16~25%，主要反应更好的产品组合和价格上涨带来的更高ASP，预估义隆第三季营收将持续成长，但第四季则会出现小幅下滑。

义隆预估第二季营收落在48~52亿元、季成长15.5%~25%；单季毛利率落在48%~50%；营业毛利率落在30%~33%。

亚系外资表示，义隆预计2022年~2023年在全球笔记型电脑的触控板、触控荧幕的市占率将逾60%，对于义隆触控板的ASP长线增长保持乐观，加上有新的触控荧幕解决方案以及指纹辨识的渗透率上升，只是须注意，如果终端设备ASP在2022年出现反弹，则这些高规格产品的渗透率可能会更慢，另外，义隆在智能手机的耕耘还需要时间发酵，预计在2022年的贡献还是很小、不到5%，有鉴于对于市场开始关注义隆2022年的发展性，故将义隆评等由买进调降到弱于大盘、目标价由250元调降到220元。