产经解析－把握中国大陆ESG投资之道

根据汇丰投资管理发布的调查显示，在中国大陆、香港和新加坡等亚洲市场，平均64％的受访投资者表示，新冠疫情提高了他们对ESG投资重要性的认识，同时促使他们重新评估投资方式。约半数的亚洲市场受访投资者相信，未来三至五年自身的投资组合将包含永续投资。

事实上，ESG理念的普及，已对机构投资者的投资策略产生积极影响。全球永续投资联盟（GSIA）估计，全球ESG资产已超过35兆美元。

此外，联合国负责任投资原则（PRI）的签署伙伴数量也持续成长，现已超过4,000家，管理资产总规模超过120兆美元。现今全球有超过四分之一的专业管理资产采用ESG投资策略，各大机构都在ESG投资赛道上紧密布局。

对于个人投资者来说，ESG投资能够在创造财富的同时，助力永续发展，参与全球经济低碳转型进程。汇丰环球研究的分析表明，在驱动公司业绩的中期因素中，有40％～50％与ESG有关。在ESG方面做得更出色的企业通常更有长远规画，公司管理层也具有更高的前瞻性，长期来看更容易取得出色表现。

然而，尽管近年来个人投资者对ESG议题的认识逐渐加深，认知和行动之间，还存在明显差距。汇丰近期调查显示，即使近九成的中国市场投资者认为，ESG非常重要，但仅有四分之一将其纳入投资考虑，而有近六成投资者表示，不了解如何进行ESG投资。因此，这一领域对于个人投资者来说，潜力巨大，但当务之急是了解ESG投资的特性，把握ESG的「投资之道」。

相较于传统投资，ESG投资能够把各类永续发展指标量化和标准化，更具可操作性。我们相信，优先考虑ESG的投资产品和企业可以更好地抵御风险。无论是疫情爆发后的经济复苏，还是根据长期表现评估，永续投资的韧性有目共睹。

反观中国大陆，目前现有的ESG投资产品以混合类、固定收益类为主，同时也已有部分专业的ESG指数类产品获得了客户的认可。由于ESG投资起步不久，强调绿色策略和理念的产品虽然愈来愈多，但真正严格实施ESG策略的还不多，许多相关产品资讯披露的透明度和深度还有待提升。

国际上目前常见的ESG投资策略各有其独特的理念，汇丰研究团队会与产品方紧密合作，从公司和产品两个层面多方位评估ESG表现，通过企业应对ESG议题的态度以及ESG策略筛选出长期优质的公司，帮助客户构建更平衡、更多元的资产组合。

可以预见，随着大陆金融市场的成熟及国际金融合作的深化，内外ESG评价标准将逐步融合发展，企业及产品层面的ESG资讯披露水平有望快速提升。更为成熟清晰的评价体系标准无疑将进一步提高ESG投资产品的吸引力，带动更多海内外资金进入中国的ESG投资领域。另一方面，年轻一代日益关注环境和社会问题，这也将从需求端促进中国大陆ESG投资的发展。

ESG投资领域潜力巨大，秉持价值投资理念的个人投资者可在充分理解产品的基础上，根据自身情况将ESG纳入投资考量，在协助环境或社会永续发展的同时，及时把握大陆官方「双碳」目标带来的机遇，投资人将可实现长期稳健的投资回报。