理财周刊／拒当呆薪族 吴铭哲简单存股法救救小资族
文．程佳英
数年前在台湾火红的脸书「开心农场」游戏，风靡不少网友，上班族当时忙着种菜、收成、偷菜玩得不亦乐乎。身为小资族的新手投资人，在投资前是否有想过哪些因素会影响您的投资报酬率，投资时又该采取什么策略才能获得最大报酬呢？其实，玩过「开心农场」的人就知道，玩家可选择成本较低、收成时间较短的作物，短线操作快速地多次采收，或选择成本较高但售价也高的作物，耐心等待一段时间，待作物成长后一次收成，以时间换取金钱，获得较高报酬。到底何种投资策略才是投资新手需要的呢？
其实，不同作物有不同的成长所需时间，在资金(田地)有限的情况下，投资者在投资前请记得审慎评估自己的「资金多寡」、「风险承受度」与「标的特性」，据此选择短期、中期或长期操作策略。如果应用在股票交易中，短线操作赚的是价差，投资人需多次进出股市，如同游戏中快速多次地采收作物。相对的，长线操作则以波段投资为主，进场后长期持有，无需频繁买卖操作，但能一次获得较大利益，如同在游戏中，以时间换取较高报酬，累积资产以获取高收益为目标。
在考量个人的「资金多寡」时，刚出社会的新鲜人，以及工作五年、工作十年的上班族，各有不同的可投入金额，同时也应思考投资金额是否会影响生活，在「生活所需」和「紧急预备金」都存够了以后再来投资，才能较为安心。
投资必定伴随风险，对于风险每个人的承受度都不同，故能等待的获利时间亦不同，这是投资人在投资前必须想清楚的。另外，在标的选择上，每个人的个性偏好都不同，因不同属性的个股波动度不同，可据此选择大型股或中小型类股来操作。
小散户出身的财经作家吴铭哲，曾教导许多学生投资理财，致力推广正确的投资观念，现在专职从事证券操作及投资教学的他，曾担任《理财周刊》主笔、理周投顾分析师。
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有丰富投资经验的吴铭哲认为，股票市场就像赌场，投资需有一定的资本，主力大户(庄家)有其筹码优势，在筹码上可轻易看出散户下车了没，因此散户容易被套牢。
针对上班族无法时刻盯盘与研究股市所形成的获利障碍，吴铭哲观察指出，上班族的投资困难在于难有闲置资金，能支配所得少，且薪水少、变数多，所以现在很多年轻人学习买卖权证和选择权，希望能以小搏大。然而，本身也操作期货、选择权等高杠杆投资工具的他说，权证较适合短线操作，长期投资无法稳健获利。吴铭哲分析，投资人在投资股票时，常会面对长期投资(长线)或做价差(短线)的摆荡与冲突，加上人性的贪婪和恐惧等弱点难以突破，使投资往往以赔钱收场。
吴铭哲强调，投资股票必须将两件事做好才能获利，那就是「了解市场」和「了解自己」，小资族投资须先学会分析市场，有基本的交易知识、学习投资知识，了解自己则是要学会察觉投资盲点及适合什么样的标的。吴铭哲老师即将在十二月「理周教育学苑」开办的「股市获利速成班」课程中，详细说明「分析市场」与「分析标的」的具体方法。
至于了解自己的最好方式，吴铭哲建议新手投资者务必实际进场操作三年，因为三年以上才能累积宝贵的投资经验，在过程中观察常在何处跌倒犯错，探索自己适合的投资工具，从实际操作中获得验证，找出一套有效的获利方程式。
吴铭哲常告诉学生，一定要将管理金钱的主动权拿回自己手上，因此他建议透过「存股」与「价差」同时搭配操作来存钱，即「用股息来做价差」的进阶版存股方式来累积股票张数。吴铭哲表示，这种存股方式的好处是资产能稳定成长，持续累积财富，至于如何选择投资标的？
他认为，首先需选择「配息稳定」或「配息成长」的个股，因小资族资金有限，可选股价低的公司，进行波段操作。他强调，「投资是动态的」，在选好标的后即可稳定地持续操作，但若因该产业或个股产生变化导致获利和配息能力改变时，就需考虑更换投资标的。
吴铭哲以目前股价约十六元的第一金(2892)为例说明如何操作。他说，第一金近五年的平均股息约为1元，若买一张需花费1万6千元，一年后可领1千元股息，股息殖利率约6％至7％，若买十张则花16万元，一年后可领到1万元股息，到明年领取股息前，如有一至二元的价差，就可先减码一半。例如16元买进，涨到18元时先卖掉五张，等于将一年后才能领的一万元股息先落袋。
如股价再从18元涨到25元，投资人所持有的剩下五张股票，价值12万5千元，加上股价18元时卖出五张所得到的9万元现金，等于21.5万元，所以这一次的投资使资产从16万提高到21.5万元，至于9万元的现金该如何运用呢？可以等待下一次的循环，待股价回到相对低档时继续再买，例如回到19元后，再用9万元投入存股，如此一来就可愈买愈多张。
吴铭哲表示，若以此方式操作，假设该标的一年上下波动四次，每年依此操作至少可多四张，即股息原本只能领1万元，变成可领1万4千元，而原本持有的十张股票将增加变为十四张，如此将产生40％的效益，有效强化投资信心。
过去擅长技术分析的吴铭哲，也曾只找飙股、做价差，追求高获利的快感，但无法放手的个性也曾将先前的投资获利全部赔掉，使他体认到稳健获利才能达成投资理财目的。他认为，高股息类的股票适合存股，如台湾高股息(0056)指数股票型基金，投资ＥＴＦ不仅免除选股问题，还能帮投资者筛选投资标的，不需担心个股获利能力变差，降低投资风险。
女明星免费教你 赚钱趋势及方向除了用存股搭配价差操作稳健布局台股之外，小资族还可用什么样的方式累积财富？吴铭哲幽默地谈及他的观察，他说，近几年发现国内不少女明星都嫁到对岸，其实不只女明星，很多投资人也看好中国大陆的「钱」景，热钱逐渐流向大陆，他认为这是未来的趋势，因此他建议投资人在农历年前，可多注意陆股行情。目前台湾投资陆股管道包括指数股票型基金(ＥＴＦ)及复委托买卖，比较方便大多数投资人操作的是直接投资ＥＴＦ，若想要投资个股，就需靠券商进行复委托交易。
吴铭哲指出，投资须跟着钱跑，陆股ＥＴＦ已占台股成交量10％，代表台股一天八百亿元的成交量中有八十亿元是投资陆股，资金流向大陆已成趋势，继去年大陆推出「沪港通」后，「深港通」话题亦炒得火热，这代表大陆上半年在炒上海股市、下半年拉抬深圳股市，故他建议投资人多留意深圳相关的ＥＴＦ，和即将挂牌的陆股ＥＴＦ，因为新挂牌标的尚无套牢筹码。
国内境外基金规模目前已超过三兆元新台币，海外投资明显已成趋势，根据证券商业同业公会资料，截至今年九月底，全国有99.8万户投资人持有复委托帐户，其中多以投资美股与港股为主。吴铭哲认为，复委托会是未来的投资趋势，年轻人应多接触、多了解新的投资工具。
吴铭哲希望年轻人明白，投资有机会赚钱，也有可能会赔钱，若已经盲目投资而赔钱，接下来如何能翻身更是重要。如何在稳定中追求最大利润，是他希望推广的投资教育理念。他强调，股市投资可当做一份事业来经营，未来他规划持续将自己所钻研的投资技巧，以教学方式分享给更多年轻的投资族群。 课程相关资讯请洽：《理周教育基金会》http://goo.gl/0NdBSw
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