理财周刊／莫愁前路无知己 天下谁人不识君
文／林友铭
上期专栏我们提到几个六月要留意的趋势，一个月下来，笔者一一检视其完成度，好作为下半年操作的基础：
1.指数会在史无前例的六千金股带领下欲小不易：这点在端午前成立。
2.生技有泡沫的疑虑，六月会是分水岭：由于再传美中二次疫情蔓延的讯息，让生技题材再次酦酵，即便回档也无重挫，故分水岭之说尚不明显。但笔者认为仅是递延不会失效。
3.新华为禁令及投信作帐让IP股蔚为主流：此点澎湃汹涌！但凡IP以高价股力旺为首，扩散至讯芯-KY、爱普、M31，然后补涨至创意与智原，中间还伴随着市场味浓的金丽科，超乎笔者预期的强喷。
承上基础，我们接下来陆续就指数、趋势、标的翻篇讨论，并提醒大家：逝者已矣来者可追。只要看清后势，有些蛰伏的标的，未来大动时，不愁市场不认识它们，如同之前的生技，或IP股一样。
五月专栏提到过指数规画，其中论述到七月有可能是回档打第二只脚的可能性，主因是二次疫情的消息让涨多的股市形成自然的修正。
如今此看法精神不变，但型态略作修正，如图一。
由于二次疫情的讯息提早于六月下旬出现，且川普政府面临年底大选故积极撒钱，市场目前无第一季般流动性问题及经济再封锁的可能。再加上疫苗研发出现提早问世机会，故这次市场游资充沛，可针对下半年会好转的产业逢低布局，自然指数回档不深，最有可能的就是以盘代跌。
至于箱型的范围：台股为11,244~11,771，因为本波没有创新高，故后座力不猛，箱型下缘小破月线交代。而美股NASDAQ则为9,403~10,221，考虑到美股创过新高，回档幅度略大于台股。
贰、趋势研判与主流产业
下半年的趋势研判如下：
1.美国华为禁令松绑，但中国半导体危机感有增无减，联台抗美趋势不变：其间中国手机市场进入新战国时代，华为独大的局面被打破，OPPO、VIVO及小米各立山头下，提高性价比是抢食市占率关键。但提高CP值主要取决于晶片效能，故对台湾的晶片需求与日俱增。
市场之前已酦酵了IP产业，但仍有低档且具趋势力的IC设计有待被挖宝，如三合一指纹辨识晶片即是，相关业者开始因应第四季量产，股价可望提前反映。
2.特斯拉(TESLA)即将进入商转模式，Model Y＋皮卡＋货卡进入营运蓝图，相关供应链取代苹概成为大主流：不仅TESLA，各家车厂无不提早研发电动车以抢占市占率。在此趋势下，又以电池的需求为重中之重。台湾虽然没有TESLA直接的电池供应商，但供应其他车厂的电池链也是主流题材。读者可将电池业比拟为生技业，十年寒窗无人晓，一朝成名天下知。这就是三年不开张，但开张吃三年，甚至不止三年的道理。
3.彩色电子书跳脱平板成为新的学习工具，且将成为圣诞节最佳3C礼品：市场主观看法认为电子书是过时产品，因为手机及平板可取代。但实际上电子书有其自有市场，一来涉及下载平台的配套优惠，二来涉及阅读平台的舒适尺寸，三则是教育机构的推波助澜。
而先前的电子书因为黑白电子纸，无法呈现书籍的原貌，以致很快退流行。然而今年起各大电子纸厂已成功研发出彩色电子纸，且反应速率极佳，自然推升电子书的普及率，但市场却尚未热议。
参、潜力股观察
趋势１的主要潜力股可留意：「敦泰」(3545)
神盾宣布将以盘后巨额交易方式购入敦泰股票约4.86万张，总金额约16亿元，加上神盾已持有的9116张，总计持股将占敦泰股权约19.27%，为敦泰第一大股东。且取得成本在32元，即6月29日股价收盘附近，并未大幅脱离公司派成本。
敦泰与神盾双方也将策略联盟，共同开发整合指纹辨识、触控IC、驱动IC功能的FTDDI三合一产品，目前市场询问度极高，预计第四季量产，明年贡献极大，股价可望提前反映。
敦泰除看好指纹辨识可以应用在常见的解锁外，也持续朝向健康领域发展，包括血氧、血压的量测，其中目前最积极发展的就是非侵入式血糖仪，看中的是中国大陆目前糖尿病患者人数居全球之冠，对于血糖机需求很大，长期商机可期。
最后，敦泰均线目前全面多头排列，且正处于从收敛到准备发散型态，像极二个月前笔者在五字头推荐「嘉晶」时的情境(见图二)。
趋势２的主要潜力股可留意：「立凯-KY」(5227)
此股追踪多时，而6月22日为减资后恢复交易日。由于已与中国宁德时代有合作计划，形同间接切入TESLA电池供应链，故即便今年第二季营收较去年同期大幅衰退，但展望后势并不看淡。
股价型态宜用减资股模式看待，最相近的一次经验即为「茂矽模式」，可对照其翻版可能(见图三)。
趋势３的主要潜力股可留意：「振曜」(6143)
彩色电子纸大厂主要为两家：元太与振曜。其中元太已大涨，接下来自然要看振曜。且此股符合高殖利率概念，近期于年线附近整理，可留意整理后的转强点。