先探/四元LED炙手可热
在股价净值比偏低,以及四元LED需求明显增温的激励下,以晶电为首的LED族群出现一波强劲的反弹攻势,而真正「有基之弹」的当属亿光。
【文/林宛仪】
国内LED磊晶龙头厂晶电,股价自五月中旬反弹以来,累计最大涨幅逼近六成,这是怎么一回事呢?原来四元(四种元素)LED居然缺货了!晶电副总张世贤表示,已好几年未见这种排队下单的情况,订单已经排到十月,客户是等着抢产能。
四元LED产能塞爆
张世贤分析缺货的原因,其中一项与虚拟实境(VR)有关,一个VR装置需要三○~四○个红外线(IR)LED感测器,带动四元LED使用量提升。另外,各国发生恐怖攻击之后,机场安控感测的需求殷切,加上手机、穿戴装置、工业用感测需求也同步增温,对四元LED产生推波助澜的效果;而小间距RGB LED显示屏间距缩小、解析度提升,消耗更多超高亮度红光LED产能,这是吸纳四元LED产能的主力之一。
晶电是全球最大的四元LED厂,虽然中国三安光电及华灿光电也生产四元LED,但有专利疑虑,因此晶电成为全球主要的货源,也难怪四元LED供不应求。
目前四元LED占晶电营收比重达二○~二五%,当中IR LED的报价与同尺寸蓝光LED相比高出数倍,因此四元LED一直是晶电稳定且主要的获利来源。
为因应四元LED需求,晶电从第二季开始执行扩产计划,即使新产能已释出,仍不敷所需,目前四元LED机台达四七台,晶电规划再修改十三台旧的蓝光机台转进四元LED,为近年来较罕见的四元扩产计划。
至于在蓝光LED方面,先前陆厂产能大举开出导致产品杀价竞争激烈,单单去年蓝光LED的平均销售单价跌幅就高达四~五成,可以说「砍到见骨」,因此晶电在今年上半年针对中国地区低于现金成本的照明用LED调涨出厂价,目前蓝光LED价格已暂时止稳。
晶电于去年底祭出减产二五%的手段,成功提升产能利用率,并且淘汰低价订单,再加上四元LED出货畅旺,今年第二季合并营收季增约八%,由于四元LED营收占比提升,因此法人推估晶电第二季毛利率达五~十%,较首季的负七%明显改善。(全文未完)
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