先探／谢金河：寻找有台湾特色的潜力股
【文／谢金河】
二○一八年即将走入历史，正如年前我不断提醒大家的「逢八必有大变局」，今年二○一八又是一次历史的巨变，这当中贯穿全局的是中美贸易战从三月一直延续到现在，全球经济也从热气冲天，逐渐随着中美争斗景气逐渐走软，用在股市投资也呈现上半年好、下半年惨的局面。
最具代表性的是国巨，今年被动元件缺货一直成为最受瞩目的新闻焦点，国巨可以说是集万千宠爱于一身，股价在七月三日写下一三一○元天价，这跟当年宏达电写下一三○○元的荣景非常相近，但如果把一三一○元切成两半，上半年买国巨，卖到最高点的人是空前大赢家，但如果是下半年进场，可能会赔到脱裤！从股价来看，去年十二月二十九日最后一个交易日，国巨收盘三五三元，农历年前最后一个交易日是三一二元，现在回到三三八．五元，最低一度跌到二九二元，所有千元高价买到的人全都惨赔。
这也意味了投资要买在低点，追高下场是惨烈的，所以华新科四九一．五元，禾伸堂的三○一元，大毅的一五五．五元，日电贸的一○五元，信昌电的一四六．五元，奇力新的二○八元，光颉的八一．九元，恐怕只能成为往事的追忆。
追高的下场可能很惨烈
台股又进入新旧年关交替的重要时刻，此时外资准备度假去，美国有圣诞、新年长假，中国人也有春节长假，此时中美祭出九○天缓冲期是十分合理的，全球股市也可望有休养生息机会，因为Fed眼看情势不妙，升息步伐似乎放慢了。而华为公主被押，造成华为供应链巨大调整看起来也近尾声，美股在Apple领跌压力下，也在寻找支撑，全球股市会出现一个猎杀红色十月后的缓冲期，这当中有几个征候可以注意。
一是全球最弱势的深沪港股市，上证十月最惨跌到二四四九．二，深证跌到一二一二．二三，沪深三○○到三○○九．五，香港恒生到二四五四○．六三，已经不再破底了，台股加权指数最低跌到九四○○．六九，摩台指数跌到三五○．三八也撑住。而跌最惨的柜买指数到一○九．一四，这回弹升到一三○．九六，弹幅接近两成，这个弹升力道比摩台指数、加权指数还凌厉，显示跌深中小型股这次又活泼起来了。
二是这一周美国两年及三年期公债殖利率超过五年期，造成市场上利率倒挂的恐慌，十一日道琼指数大挫五五八．七二，又造成亚股一阵恐慌，从技术面来看，美股跌破年线，技术面形成死亡交叉，看起来形势险恶，不过道琼还没有跌破去年收盘价，Nasdaq仍站在七○○○点，这与去年二月创下的六六三○．六七的低点还有一段差距，美股技术面已走空，但多空仍在挣扎，川普对股市涨跌一向敏感，先前他曾把股市下跌嫁祸给Fed，这回股市又跌，似乎他想从中美贸易战的缓兵之策中找到支撑力，所以中美休兵九○天是有意义的。
回到台股来看，加权指数九四○○在年关前应有支撑，关键仍在选股，这次中美贸易战冲击最大的是半导体产业，大家回头看看Nvidia、AMD、美光、应用材料跌得有多么惨烈就可看出端倪，Nvidia在二○一五年只有十九美元，这回涨到二九二．七六美元，最近惨跌到一三三．三一美元，股价跌了五四％，AMD从九．○四拉升到三四．一四美元，最近又重挫到十六．一七美元，代表DRAM的美光从六四．六六美元跌到三三．八二美元，也几近腰斩状态，但是相对来看，微软仍站在一○八．五美元以上，距天价一一六．一八美元十分接近，这可以看出Satya Nadella带领微软走上云的世界是相当成功的。
美国前三大企业市值竞赛，最近微软成为老大，Amazon居次，在中国挨打的Apple退至第三，所以从微软大家可以连想到台湾云端伺服器厂像广达的云达，纬创底下的纬颖，纬颖上市案过关，股价可望撑在三○○元以上。
另一个对台湾有启发的指标是思科，过去在华为宰制全球电信业的时代，思科挨打，这三年股价一度跌到二二．四六美元，这回创下四九．四七美元历史新高，股价仍呈现多头排列。这次美国联手澳纽、日本、英国、俄罗斯合组联盟反华为５Ｇ建置，美国正在构建５Ｇ新的大联盟，台湾的电信产业供应链正在重新整队，像过去亏损累累的正文，第三季本业转盈，十一月营收创了十九．○五亿元今年新高，股价慢慢从十七．一六涨到二三．一元，最近很多５Ｇ概念股股价开始有表现，像升达科多头排列，哗裕也不差，今年网通股逐渐有起色，智邦、智易、宇智，二线的明泰、友劲、友讯股价表现相对强势，这是先前我提到的在中美贸易战底下，台湾的碎片产业可望得到重生。（全文未完）
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