先探／谢金河：认真寻找台股真正的「宝可梦」
【文／谢金河】
这一周全球金融市场有两个重点，一个是美国非农就业人数公布的数字是十五．一万人，比市场预期最低二○万人的目标差距甚大，华尔街对升息预期压力减轻，美元指数也跌到九五以下，全球投资人都大大松了一口气。
假如从美元走向来推估美国Fed升息踪迹，应可推定Fed应该是在美国总统大选结束后才会启动升息脚步，那么全球金融市场仍将继续上演资金派对，这可以看到全世界游资仍在追寻有息资产，台积电在九月七日再度创下一八五元新天价，市值推进到四．七七兆台币，在美国ＡＤＲ也写下三○．五五美元新高，市值也达一五四六．五亿美元。
另一个冲击亚太金融市场的更大力量是十二月要上路的深港通，这个效应已逐渐水淹香港股市，深港通效应从七月发酵，港股在七月大涨一○九七点，涨幅五．二八％，八月再大涨一○八五．八一，涨幅四．九六％，九月第一周已上涨七六四．九三，涨幅是三．三三％，港股今年以来已大涨八．三三％，成为亚股表现的前段班，相对于深圳股市仍在二○○○点附近，上证在三○○○点左右盘旋，可以看出「北水南流」的情况十分明显，最显著的是港股九月以来成交量都超过七○○亿港币，如果用绝对值来算，香港股市的成交量都超过用台币计算的台股，假如深港通效应发酵，更提防台股可能相对的吸金效应。
这一波深港通带来的热钱涌向香港最重量级股，市值最大的腾讯今年从一二四港元大涨到二一六．八港元，市值冲高到二．○三一四兆港元，约二六一一亿美元，腾讯也打败全中国最大的中国移动的一．九五三兆港元，约二五一○亿美元，成为亚洲最大市值企业，以腾讯的市值也可跃身全球第十大市值企业。
到九月七日为止，苹果电脑市值是五八三八．九一亿美元，最近iPhone 7效应，加上Apple一直以来的低ＰＥ，让苹果股价仍然维持高档，居次的Alphabet市值五五五三．五亿美元，微软的四四八九亿美元排第三，但是最新变化是ＦＢ股价涨到一三一．九八美元，以三七六三．二一亿美元，排行全球第四，领先第五大的Amazon三七一九亿美元，第六名是巴菲特的波克夏Ａ股，市值是三六八六亿美元，昔日曾当过股王的Exxon石油以三六五九亿美元居第七位，第八名是ＪＮＪ（娇生）三二七六亿美元，ＧＥ以二七八二亿居第九，腾讯抢进前十名，从这个现象看，亚洲大企业排名一直往前爬。
现在紧追腾讯的是在美国上市的阿里巴巴，七日收一○二．三二美元，市值是二五三一亿美元，领先中国移动，后面是今年表现凌厉的三星电子，目前市值是二三○○亿美元左右，台湾的台积电ＡＤＲ站上三○美元，可望超越Philip Morris、IBM及Disney，名次从原来四六名再往前推进。
今年的深港通效应冲击最大的可能是香港的科技股，把康师傅踢出恒生成分股的是瑞声科技（02018.HK），瑞声今年从三○港元大涨到九○．六五港元，市值推进到一○七五．七二亿港元，去年营收一一七．三九亿人民币，净利是三一．○七亿人民币，ＥＰＳ是二．五三人民币，今年上半年税后净利是十三．五五亿人民币，ＥＰＳ是一．一人民币，股价被热钱追着大涨。
港股大涨的轮廓
另一档是台湾投资人非常熟悉的光学元件大厂舜宇光学，股价从十．九六港元大涨到四二．九港元，去年营收一○六．九六亿人民币，净利七．六二亿人民币，今年上半年营收五九．一亿人民币，净利四．六五亿人民币，目前反应的ＰＥ高达三一．二四倍，舜宇发行十．九七亿股，市值四三五．五亿港元，如果比营收，大立光去年五五八．六九亿，大约跟舜宇光学相当，但大立光净利换算成人民币，去年净利二四一．五七亿约四七．一八亿人民币，大立光去年获利是舜宇光学的五倍，不过今年舜宇切入车电领域，大立光半年净利七三．一二亿，约十四．二八亿人民币，大立光领先舜宇缩小为二．○七倍，看起来舜宇加大成长力道，不过大立光仍是光学元件厂的王牌，怪不得有外资报告看大立光目标价五一○○元。
香港这一轮大涨的轮廓大致可以找出几个重点，一是汽车与车电组件股，汽车的吉利从二．四港元涨到七．一九港元，生产ＢＭＷ的华晨从六．○六涨到九．七五港元，具有台资企业背景的敏实从一一．九涨到三○．八港元，耐世特从六．六七涨到一一．八港元，都很具代表性。
二是台湾也很熟悉的鞋业、成衣类股，为Uniglo代工的申洲国际从三○．八五涨到五四．二港元，《先探》曾到河内参访的天虹纺织从四．六六涨到一二．三港元，宝成的裕元工业从二四．一五涨到三五．八五港元，更具威力的是宝胜这两年从○．四七涨到二．八四港元，连沈寂多年的李宁都从三．○七涨到五．三五港元。
大股东觉醒股也成主流
三是科技股，像中国软件从二．四五涨到三．九七港元，业绩落后的金蝶软件也从二．三二涨到三．二八港元，电商半导体通路的科通芯城从七．二五涨到十三．四八港元，具AMOLED题材的信利国际从一．五四大涨到四．五三港元，光纤的长飞光纤最近从六．三涨到十三．八六港元；追踪深港通的资金方向，跟台股个股表现的脚步十分切合。假如Fed在美国总统大选前没有升息，资金派对暂时不会结束，那么国际热钱仍会环绕在大型权值股上，目前外资持有台积电已逾七九．七三％，台达电也达七一．六六％，日月光达七八．七一％，华硕达六一．八四％，大立光达五三．七一％，光宝科五六．四六％，这些外资高持股的比率的个股，仍然会因外资加码而水涨船高，九月的新指标是外资持有台积电很快会逾八成持股，这是台股的另一项新纪录。（全文未完）
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