叶家兴／金融创新的三枝箭

▲阿里小微金融服务集团于2014年10月16日正式定名为蚂蚁金融服务集团成立，旗下包含支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷等。（图／翻摄自蚂蚁金服官方网站）

文／叶家兴

9月24日，金管会「金融科技办公室」揭牌，过去金融创新的挡路者终于想开，要转变身份成为开路者了！

在全球竞争年代，政府施政品质也是国家竞争力的重要元素。「世界经济论坛」（World Economic Forum）9月底公布最新全球竞争力报告，台湾再度下滑1名，创下2009年以来的新低。报告中指出的台湾五大营商困难，分别为政策不稳定、政府效能不彰、创新动能不足、劳工法例限制与税务法规复杂。很明显，在法制和体制上的革新，对台湾竞争力而言迫在眉睫。

台湾的科技能力上在全球有举足轻重的地位，但在金融科技（FinTech）方面则是严重落后，不仅难及欧美国家，甚至落后中国大陆甚远。从电子支付工具「支付宝」开始，大陆已批出数百张第三方支付牌照。便利的支付模式快速提升人们对电子支付的依赖，例如阿里巴巴在「支付宝」稳定之后，又有「余额宝」提供门槛低、回报高的理财工具，加上「阿里金融」涉入小额贷款，进而向担保业务发展。而后「众安在线」标榜实践「人人为我，我为人人」的保险精神，利用大数据的优势，把网路经济带到更成熟的境界。

▼金管会金融科技办公室成立，由金管会主委曾铭宗揭牌。（图／金管会提供）

反观台湾，由于政府对FinTech的认知滞后，未能尽快检讨现行阻碍创新的法例，第三方支付的法例今年姗姗来迟，但台湾新创企业已丧失打国际杯的最佳时机。如今「金融科技办公室」终于成立，之后将设立相关推动基金、成立新创事业基地、设大数据平台等措施，寄望促成30家FinTech新创公司成立，创造关联产业千亿产值。

金管会愿意主动领军，带动金融业者在FinTech领域「打集体战」，用意值得肯定。不过用意虽好，为了避免事倍功半，主管机关必须体认，放眼美、欧、中三大经济体，其FinTech的蓬勃发展，不在金融机构是否支持投资，而是在宽松政策让网路新创事业得以发挥成本优势，连结金融服务交易的双方，实现「去中介化」的理想。

与庞大及平均年龄偏高的金融机构相比，FinTech新创事业有轻薄短小、年轻机动的特性。金管会与其花时间跟行动迟缓的银行、保险、基金公司开会，不如多多走访FinTech新创公司，了解其经营所遇到的法令障碍及成功之道。例如，香港财经事务及库务局局长陈家强就曾在欧洲参访FinTech事业，其中之一是由三名大学毕业生创立的Klarna，专为独立小商户提供网上付款服务，并为客户承担信贷的风险。现时已为约5万个商户提供服务，遍及18个欧洲市场。另一是由在伦敦工作的爱沙尼亚年轻人创立的TransferWise，2011年推出P2P（点对点）跨境货币转帐服务，现在已支援超过300个货币兑换选项，且整间公司上下平均年龄只有28岁！

在所有FinTech事业中，以创造职位潜力、产值及社会保障的目标来看，金管会眼下最迫切应集中心力射出的三枝箭包括：众筹、P2P网贷、互助保险。

首先，根据Businessloans.com网站的数据，去年全球透过众筹平台集资超过650亿美元及增加27万职位。例如在美国，Kickstarter是一间规模较大的众筹平台。透过Kickstarter集资的项目超过9万个，而总投资金额接近19亿美元。当然并非每个项目都会成功，但Kickstarter的数字显示成功率也有37%。其次，根据《经济学人》周刊、专业顾问公司PwC、以及国际证券管理机构组织(IOSCO)的数字，P2P网贷公司已经提供了100万笔价值100亿美元的贷款，预计5年内将超过700亿美元，10年内更会达到1500亿美元。其实如果计入中国大陆「网贷之家」的数据，今年9月数千家P2P网贷公司整体成交量已突破单月千亿元人民币的关卡，全年估计可能突破1兆人民币！更可观的统计来自量度客户满意度的Net Promoter Score (NPS)，这个指数介于-100至+100。-100代表所有客户都会叫亲友避免使用，而+100代表所有客户用过服务后都会推介给亲友。根据投资研究公司Liberum的统计，全美P2P网贷业的NPS高达70分，比率远高于传统银行业的3分。

▼金管会召开法规松绑及金融创新发展策略座谈会。（图／金管会提供）

最后，FinTech的发展不能忽略社会老龄化的趋势，以及高龄人口对社会保障的需求。传统保险受限于逆向选择与道德风险困扰，在核保、理赔、骗保稽核的成本过高，如能利用金管会协助建立的健保、车保、网路消费等大数据平台，以云端化SaaS (Software as a Service；软体即服务) 结构方式，对资讯不对称问题有效解决，保险新创事业得以积极节省成本，让守望相助、雪中送炭的互助保险精神重新发挥，减少传统保险业对高保费长期储蓄保险的依赖。在全球经济放缓疑虑日深下，金管会勇于跨出今是昨非的重要一步。未来在保障资讯弱势的投资者、稳定金融体系的大前提下，积极松绑不合时宜、不利台湾FinTech公司国际竞争的法例，营造有利打造台湾发展为金融科技中心的环境，松绑众筹、网贷、互保的相关法令，此三箭迫在眉睫，更是「金融科技办公室」能否发挥价值的关键因素！

●作者叶家兴，在香港吐露港湾生活与任教的台湾客家人，出生在《冬冬的假期》电影里的小镇苗栗铜锣，台大电机系学士、经济所硕士、美国威斯康辛大学精算、风险管理与保险博士。1996年离台前在金门太武山麓服役两年。译有《经济学与社会的对话》、《世代风暴》、《助人为获利之本》、《当经济指标统治我们》等。着有《理财与保险－－迷思与反思》、《陆生元年》、《未来事件交易簿》。以上言论为个人立场。