理财周刊／黄小玉新趋势
文／洪宝山
碳中和概念意谓生产钢铁的成本提高，报价鼓涨有理；疫后振兴经济，建立安全库存助长航运需求，相较于高基期电子股，十年磨一剑的钢铁与航运股更有资格当台股万七主角。
去年到今年货柜三雄(阳明、长荣、万海)股价涨翻天，散装货运今年景气才跟上，由于疫情导致物流不顺畅，全球通膨压力逐渐升高，先是纽约原油站上60美元／桶，然后伦敦铜突破九年新高，站上9700美元／吨，在苏伊士运河堵船后，美国废纸从去年一月的100美元／吨，涨到今年四月的280美元／吨，累积涨幅达1.8倍，甚至美国木材期货也飙升。
这一切都是因为新冠病毒实在够毒，就算是疫苗问世，新冠病毒变异的速度也跟着加快。例如英国变种病毒、南非变种病毒、巴西变种病毒等等。
现在最棘手的是印度发现了「双重变种病毒B.1.617」存在十三处突变，之所以被广泛称为「双重变种病毒」是因为其中E484Q突变与英国(B.1.1.7)和南非(B.1.351)变种类似，显示出能够回避人体某些免疫反应的迹象。而L452R突变与在加州快速传播的B.1.427和B.1.429变种病毒类似，实验室资料显示其更具有传染性且能够降低抗体识别，也因此具有更强的传染性，于是印度在大壶日之后疫情彻底失控，西方国家已经采取禁止印度人入境的措施，估计印度政府打算靠自然群体免疫来防疫。
印度，是人口仅次于中国的大国，也是金砖四国之一，印度是仅次于中国的世界第二大纺织制造国和出口国，纺织企业无法保证正常交货，开始出现转单效应，中国广东的OE纱、C40S等棉纱价格已经启动涨价，部分纺纱厂因原料和产品库存偏低，报价上涨了500元／吨，伴随纺织服装行业的强劲增长，棉花等原料大宗商品价格也出现了一波强劲走势。
纽约连续月棉花在今年二月二十五日触及95.6美元高价，差一点突破2018年的96.5美元前高，然后拉回整理，但近期受到美国干旱的影响，又逐步震荡上涨，四月二十七日盘中见到89.55美元，整体来看，棉价预期偏强走势。
事实上不仅仅是棉花价格看涨，农产品的玉米、小麦、大豆价格均创下七年新高，追踪九种主要农产品价格的彭博农产品现货指数，目前已经升到了二○一三年三月以来的超过八年新高，美国北部和加拿大旱情不利于小麦和油菜籽播种、欧洲甜菜和油菜籽作物受冻、巴西玉米和甘蔗作物因天气干旱枯萎，均加剧了全球食品价格的通膨前景。
美国北达科他州和南达科他州的干旱状况继续恶化，这两个州是「产粮大户」，占美国小麦总产量的大部分，约占玉米产量7.5%，约占大豆产量10%。截至四月二十六日为止，CBOT玉米期货涨约4%，年内已飙升超过35%。
需要注意的是，根据美国农业部的资料，截至四月十八日，玉米播种量大致等于过去五年的平均水准，换言之，当下的玉米供需并不吃紧，但是市场的恐慌情绪却已经上扬。
华尔街认为在极端气候的影响下，新的农业周期有望持续数年，甚至可能更长，尤其变异中的新冠病毒一旦某种变异病毒成为某国的主要传染源时，就会变得令人担忧，因为这意味着它可能很快就会扩散开来，目前已经有二十一个国家发现印度双重变种病毒。
新农业周期可持续数年 俄乌对峙影响粮食出口
而与此同时，一个更大的威胁也在逼近，俄乌两大农业国不断在边境地区集结军力。对农产品市场而言，价格上涨的触发因素可能根本无需两国陷入开战的危险境地。
港口封锁和相关制裁，都可能导致价格飞升。2019/2020年度乌克兰在谷物出口方面世界排名第二，仅次于美国。在谷物出口排名中，乌克兰大麦出口排全球第二位，玉米排第四位，小麦排第五位。而无论是大麦还是小麦，乌克兰东部地区都是该国的主要产区之一。
如果美国谴责俄罗斯，并对这一最大的小麦出口国实施制裁，也将对食品价格造成巨大影响。对俄制裁引发相关大宗商品暴涨的案例，在历史上曾出现过多次。近年来最令人印象深刻的，无疑是俄罗斯铝业公司遭受美制裁时，铝价大幅飙升。
正当市场普遍预期物价上涨的压力蠢蠢欲动，但估计四月二十八至二十九日联准会FOMC利率决策会议，鲍尔主席将再次强调年内通膨虽有上扬压力，通膨仍在可容许的范围内，企图降低市场对于通膨重返的预期。不过俄罗斯央行与加拿大央行都决定领先联准会升息。币圈一天，人间十年，是诈骗？还是赌博？不想成为数位资产时代的贫民，让股怪教授谢晨彦手把手带你真正了解加密货币的前世与今生！https://lihi1.com/499re