李沃墙／「减税大红包」只是小确幸 翻转消极减法思维
▲每年报税季，部分民众赴国税局现场报税。（图／记者谢婷婷摄）
年底选战渐趋白热化，政府此时推出「减税大红包」，莫不让人联想与「政策买票」有关。据悉，财政部研议修改基本生活费用计算方式，将薪资所得特别扣除额排除；预估受惠的综合所得税纳税户将从21.93万户大幅提高为149.63万户，并将追溯自今年1月1日起施行，明年5月申报综所税时即可适用；效率之高，无不令人啧啧称奇。
虽然，财政部此举系基于「纳税者权利保护法施行细则」规定，当「基本生活费总额」大于「免税额＋标准／列举扣除额＋薪扣额」，差额得在综合所得总额中减除，似乎依「法」有据。但笔者认为此种「减法」思维，疑虑却不少。
按凯因斯经济学理论，减税是一项重要的财政政策工具，例如在经济呈现衰退的时候，政府可以实施减税来提振民间投资及消费，增加有效需求，借以维持就业及经济成长。
1980年代，美国面临财政与贸易双赤字，经济衰退；雷根总统断然实施减税的「供给面经济学」，以挽救衰弱的美国经济。此举与著名经济学家拉佛尔（Arthur Laffer）所主张的理论「当政府若将税率降到适当水准，税收反可极大化」一致。可惜的是，雷根的政策最后并没有达到预期效果。
川普上任后仿效雷根，通过实施《减税及就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act），同时松绑行业监管法规，希望鼓励美国制造业班师回朝，并借此带动美国企业的海外获利回流；创造更多工作机会，加速投资及经济成长；但能否达到预期成效，仍需要时间观察。
二、台湾实施减税救经济，效果不如预期
如前所述，透过灭税刺激经济成长虽有其理论基础，但因内外诸多因素干扰，以致成功者寥寥可数。2009年，马政府将遗赠税由50%一口气降为10%，此税率大致与海外避税成本相当；希望能让藏避在海外的资金流回来，增加税收。结果却导致税收减少、富二代满街跑的乱象。
2010年5月底，立法院院三读通过《所得税法》第5条及第126条修正案，将营业所得税由现行的20%降至17%，并于当年开始实施。当时的减税理由系基于，工商界不少人士认为台湾营所税超过竞争对手国甚多，严重影响投资意愿及国际竞争力，应予以减税。据经济部当时的估算，认为降税后可产生690亿台币的经济效益，经济成长率可增加0.5%，实施多年后的结果呢?经济依然「闷」，依然居亚洲四小龙之末。
林全任内再次提出健全税改方案，适度增加营所税收、减少综所税收，好拉近二者差距，维持一定的公平性与累进性，以期提升经济效率。今（2018）年初已通过税改方案，确定将营所税由17%提高为20%；同时还将营利事业未分配盈余加征营所税税率由10%调降为5%，适度减轻须藉保留盈余累积自有稳定资金之企业所得税负，并自今年实施。但能否达原先预期的减税效果，让众多企业转型升级，提高竞争力？台湾喊了几十年的企业转型升级，如今升级成功？大家心知肚明。
为何减税不能达到救经济目的？因素不一而足，但国内的投资环境恶化绝对是难辞其咎，除五缺（缺水、缺电、缺工、缺人才、缺土地）外；台湾系开放的小型经济体，外贸成为经济成长重要引擎；而参与区域经济合作则是发动引擎的关键；但台湾在两岸官方关系恶化下，平添参与区域经济合作的阻力。尤有进者，面对全球化下的资本快速移动，台湾在低利率及低投资报酬下，资金外流严重，实难以借由减税之「减法」思维来刺激消费、投资及缩小贫富差距。
笔者以为，「减税大红包」只能为民众带来「小确幸」，无济于薪资、消费、投资及经济增长。政府除了致力于健全公平税制外，何不重新思考「加法」思维：
一、与其花数千亿银两于前瞻基础建设，无宁投入更多资源改善投资环境，让「五缺」成为「五不缺」。若能「五不缺」，体质健全，适当提高利率，自然吸引国内外资金来台投资，也能降低资金外流，收「一石二鸟」之效。
二、投资环境改善，消费与投资增加、企业获利提高、薪资改善，进而创造经济体系的良性循环。
三、促进两岸经济交流及合作：两岸产业优势互补，透过供应链合作，创造供应链价值，就是一种「加法」思维。综合言之，这种努力把饼做大的效果，应比减税政策来得有效。
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●李沃墙，现任淡江大学财务金融学系专任教授及两岸金融中心副主任，亦为富华创投及兆丰第一创投董事、品丰投顾荣誉顾问。以上言论不代表本网立场。论坛欢迎多元的声音与观点，来稿请寄：editor88@ettoday.net