全球金融债 退休理财首选

全球金融市场剧烈波动已为常态，稳健型投资人讲求的投资效益应该为低波动、高殖利率优势。投信法人表示，金融机构长期以来是所有产业中的资优生，获利、信评都较稳定。低波动、高殖利率且兼顾收益与风险管理的金融债券基金，最能满足现阶段稳健型投资人的需求。

群益全球策略收益金融债券基金经理人徐建华表示，金融海啸后，全球金融监管与资本要求更加严格，体质强化后信用风险相对降低。金融次顺位债，不仅有助降低投资组合波动，更不会错过获取固定收益和资本利得的契机。

观察金融债过去20年表现是向上趋势，尽管遭逢重大利空冲击，价格有所回跌，待利空淡化过后，仍可重回向上趋势。从2000年以来，经历过网路泡沫、911恐怖攻击、金融海啸、美债被降评、欧债危机、中美贸易战等利空冲击，金融次顺位债具备债券抗波动的特性，指数仅在金融海啸期间受到影响而出现较大幅度的下跌外，其余事件风险事件发生时，指数或有波动，但幅度不大，长期走势仍是向上，符合在低利时代，追求收益又不想承担违约风险的另类选择。

野村投信固定收益部主管谢芝朕表示，由于疫情疑虑仍在，建议投资人选择美国投资级债及全球金融债等评级较高的债券，而美国高收益债具有吸引人的殖利率，也可适时布局；第二季表现突出的新兴美元主权债，中长期前景值得期待，第三季可以逢低分批适度布局。

第一金美国100大企业债券基金经理人许书豪表示，自2008年首度实施量化宽松以来，美国投资级债涨幅已达123％，而目前利差约144个基本点，距离疫情前约90～100个基本点水准，尚有50个基本点左右的收敛空间，后市仍旧可期。