先探／筑梦股提前开跑
【文/方亚申】
政府公布九月份外销订单，没有意外还是连续第六个月衰退，虽说受到苹果手机出货的激励，衰退幅度缩减至四．五％，是五月份以来衰退幅度最小，但去年苹果ｉ６出货实在是太好，在基期垫高下，第四季台湾不管是接单或出口金额，可能也不会太好，加上国内房市急冻，每年有二．四五％投报率的新光信义计划区Ａ８竟然流标，「志玲带着嫁妆都嫁不掉」，可以预期今年台湾经济成长率保一相当困难。
当然第三季央行放手让台币急贬，令不少公司都有相当高的汇兑收益，第三季总体上市柜公司总获利或许将创历史纪录，但第四季台币又走升，汇兑题材将减弱。在总体经济实在不好当中，若非外资第三季从新兴市场抽离资金太多，第四季略见重返，进而买超台股，且在期货持续有超过一．五万口以上多单；最重要的当然是国安基金确定护盘到总统大选结束，否则台股指数在八五○○点以上实在算不低，八八○○点以上压力也不轻。
不过较好的是，部分产业的确最低潮已过，例如塑化；而趋势产业如机能性布料、制鞋、汽车电子持续看好。再来就是与中国新政策有关的重点产业，如环保、绿能、开放二胎等，这些族群不仅第四季展望佳，明年业绩也有梦可做，将取代较无亮点的电子，成为未来主流所在。而以历史经验来看，第四季通常是非电子股表现胜过电子股，再者台股上涨机率，随着十月为五八％、十一月六○％到十二月提高至八四％，配合政策护盘，虽然指数将大震荡，但展望好或有梦题材的个股仍有表现空间可期。
最近媒体刊出与民众生活密切相关且年销售以亿台计算的产业，其中网路谷歌（包括旗下的YouTube）入选，当然脸书使用量也急速提高（包括旗下的Istagram），改变人类的阅读习惯；电子产品就属手机，其中又以苹果为表率（一年销售超过两亿支）；再来就是近期股价屡创新高的Nike，预计年销售将达一．五亿双。
台湾以亿计算的产业
网路部分，台湾在这波潮流中缺席，不仅赶不上美国、也落后中国；苹果的好，台湾供应链过去几年就十分受惠，但力道逐年下降，除了创新力减弱外，还受到红色供应链影响；至于Nike所带动的运动风潮，结合时尚以及机能，已成为未来几年的当红产业，其中台湾的宝成、丰泰代工厂，以及鞋材利勤、百和；机能衣就有东隆兴、儒鸿、聚阳、得力等等，这方面台厂还算吃得到甜头。
而八月底全球股市重挫，当时Nike一度跌至一○三．四八美元，本周则一度创新高至一三三．二一美元； 不仅是道琼成分股，包括知名的科技股在内，今年股价能上涨的非常少，但Nike不仅逆势创新高，今年累计涨幅还高达三八．五％；新窜起成为美国第二大运动品牌的Under Armour，股价也从六七．九美元一度上涨超过一○○美元，涨幅更达四七％，相对于其他电子及传产破底股，实在有如天壤之别。台湾吃到这块，随着进入旺季，丰泰八、九月营收都创历史新高，利勤、宝成也在高档，第四季都将更上一层楼；包括成衣的儒鸿，前阵子因外资报告看淡，两大族群一度大回档，不过儒鸿已经回补跳空下跌缺口、利勤股价再创新高，以现在看未来半年这些公司营收还是好，已是台股不可忽视的族群。
至于车电部分，本刊近一年来陆续报导，国际车市展望佳，包括美国、欧洲九月份汽车销售都是近一年来高峰；中国也见起色，且在政策对于一六○○西西以下调降购置税，也积极补贴电动车，国际车市不受福斯造假事件影响，销售持续畅旺。而这一波汽车内部采用电子零件大幅提升，包括被动及主动安全系统，带来相当大商机，就算总体汽车销售不增加，但这块领域成长却十分惊人，除了为升）、Ｆ─贸联、同致、剑麟等股价创新高外，其他如F-IET、胡连）、皇田、和大等传统汽车零件股，股价也是高姿态。再来是进入旺季的ＡＭ相关股，由于美国今年冬天来得早，部分州已开始下雪，对于钣金、保险杆、车灯需求将提升，Ｆ─广华、东阳、堤维西等业绩将一路旺到明年第二季初；裕日车、东阳、胡连另受惠中国调降小汽车税率，前两家公司在前次二○○九年中国汽车下乡政策下，股价曾经大涨六～八倍。汽车零件不仅是趋势产业，也进入旺季，股价还是轮动向上居多。(全文未完)
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