理财周刊／DRAM回暖 南亚科、至上受惠
文／刘羽腾
正当世界级记忆体大厂美光入股华亚科一案，还在公平交易委员会审阅之际，南韩DRAM缩减资本支出议题再度回火，这也让华亚科在短短三个礼拜的时间，一改对DRAM的悲观看法；但韩系记忆体通路商却继续维持保守，并强调未来DRAM的需求状况要看采用Android作业系统的智慧机销售是否回温？
法人表示， 2016年Android系统仍然会称霸智慧机市场，再配合上伺服器用DRAM年底订单发酵，预期DRAM通路商至上(8112)、大联大(3702)，制造商南亚科(2408)可望受惠。
华亚科三月底临时股东会后记者会上，董事长李培瑛大改同月中旬对2016年记忆体价格恐下跌20～30％的悲观看法，并且强调，包括南韩厂在内的世界级记忆体业者逐渐减少资本支出，有助于减少未来记忆体市场的新增产能，且第三、四季为传统记忆体旺季，在大厂产能去化及季节性因素推动下，下半年全球记忆体市场供需状况，将趋向平衡。
但韩系代理业者认为，南韩为主的世界级大厂减产对市场供需平衡贡献，相当有限，而订单一夕间由南韩记忆体厂，乾坤大挪移至美厂的机率也不大。
业者解释，一般终端需求者为避免「有单无料」的窘境，至少会有两个记忆体供货来源，即使韩系记忆体业者减少产量，短期上，不会因为韩厂减产缺料，客户就直接将原规格适用韩式记忆体的智慧型手机、电脑等终端产品，直接改用美厂记忆体。
受到标准型DRAM价格下跌所拖垮的整体DRAM价格，2016年下半年，将受到传统旺季带动下游厂商拉货，挽救价格疲态。华亚科指出，DRAM价格将逐渐出现平稳，甚至比原先预期的更乐观。韩系IC通路商表示，DDR3整体报价在2015年下旬落底后，确实有逐渐出现反弹，但是目前报价较稳定的产品皆是1GB频宽1333MHZ、2GB频宽1600MHZ的非主流DDR3产品，至于主流的4GB、频宽1600MHz的DDR3报价，长期以来，还是呈现下跌趋势，甚至在去年底的反弹也相当不明显。
智慧型手机规格不断升级，虽减少LPDDR的使用数量，但却增加LPDDR的容量要求，记忆体通路业者表示，Android作业系统能否有效抵御iOS大军，在智慧型手机领域攻城掠地，攸关DRAM产业未来在高容量LPDDR商机会膨胀还是缩水。
业者解释，以三星智慧机为首的Android阵营对LPDDR3容量需求，最高已增加至4GB；而以苹果为首的iOS阵线则长期停留在1GB，目前外传iPhone 7采用的LPDDR3顶多也到2GB而已。
TrendForce数据显示，2016年全球前十大智慧机销售中，作业系统采iOS占16.8％，而Android占62.8％，与两作业系统阵营在智慧型手机市场占比，大致维持与2014的占比相同。
法人预估，未来智慧机采用作业系统Android的市占，仍远高于采用iOS系统，故DRAM市场在智慧机领域上，将如通路商所言，持续往高容量LPDDR3迈进，甚至改采更高效率的高容量LPDDR4也将逐渐成趋势。
而在伺服器用DRAM市场，也将随Intel带头将伺服器改采DDR4记忆体，而带动高阶记忆体商机，此外，市场亦传出去年中国大陆散热机板业，因应客户新旧伺服器机种交替，订单将递延至今年底发酵。
法人表示，目前台湾记忆体厂较能在2016下半年，同时受惠伺服器记忆体DDR3/4，智慧机记忆体LPDDR3的通路商机，将落在DRAM通路商至上、大联大，而DDR3订单则由DRAM制造商南亚科享有。
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