Smart智富／靠配息基金 打造养老现金流
谈退休，早期观念是「养儿防老」，过去10年随着房地产行情大好，流行「以房养老」。可是，目前年轻人起薪低，要在双北买房大不易；就算有钱买房，又因租金报酬偏低，使得要靠「买房收租」做为退休收入变得困难。在此情况下，「养」一个能稳定配息的基金，已成为低利率时代规画退休准备的新选择。
巨亨基金交易平台策略长张荣仁指出，靠配息基金养老，当「包基公、包基婆」比起养房当「包租公、包租婆」，不仅报酬率高、维护成本低，还有税负低、流动性佳的优点。
台湾近10年因为房价涨，带动「包租公」、「包租婆」大流行，许多年轻世代学习靠买房收租打造退休准备。不过，根据仲量联行统计，台北市2017年第2季的租金净报酬率在亚太6个主要城市中排名垫底， 比香港还差！房价高、维护成本高、税负高、流动性低，加上租金报酬低，使得「包租公」以房养老愈来愈难。不过，张荣仁观察，以房养老的缺点却刚好是靠配息基金养老的优点：
根据最新全球住宅市场调查，台湾房价租金比达63.7年，意思是，如果房价持平，要出租63.7年才能回本，换算每年收益率只有1.57%，房价租金比几乎是全球最低，代表目前房价已经偏高。
但共同基金的配息殖利率目前却有3%到7%，全球债券、全球高收债与全球股票都有配息基金类型，若挑对基金甚至也有逾9%的标的。
房东是否能顺利收租，有许多变数，房客好坏、房子出租期间是否漏水、家电是否损坏都是问题。如果是养配息基金，选择全球债、高收益债或是全球股票收益，每月（或每季、每年）自动配息滚入帐户，「养护」上述类型基金的成本，只有每年从基金净值扣除的基金管理费，仅约0.3%～1.5%。
不过，要注意的是，在基金交易平台购买基金会收手续费，但若在银行通路申购基金，除了手续费外，还得每年额外给付一笔信托管理费，金额从0.2%～0.4%不等，以1年投资100万元来看，5年下来，透过上述2种不同管道购买基金、交易成本最多可能相差7万5,000元。
房屋租赁新制2017年元旦正式上路，包括不能不让房客迁入户籍等，对房客来说，是一大利多。但对房东来说，代表租金所得会被强制「台面化」，必须依法缴税。此外，养房每年还要缴交房屋税及地价税，房屋买卖时还有房地合一税、契税等，整体税负压力愈来愈重。
至于用境外基金收息的「包基婆」，每月取得的利息则以最低税负制来课征，但这不代表就一定会被课税。因为最低税负制是「富人税」，要同时满足以下3个条件才会被课税：1.个人海外所得1年要达到新台币100万元以上；2.加计其他国内来源的收入后，全年所得要超过670万元；3.计算出来的最低税负制之基本税额还要大于综所税的一般税额，才需缴纳其中差额。
买卖房子本来就不易快速成交， 近年来房地产陷入不景气，买卖流动性更差，按照住商房屋统计2016年第4季，六都中成交最热络的台北市，平均交易天数要67.4天，桃园则要93天。也就是说，如果养房的退休族临时需要用钱，从委托仲介出售到拿到现金，少则2个半月，多则会到3个月以上。相对的，共同基金从下单赎回到资金汇回户头，只要6∼10个工作天，变现性非常快。
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