曾炎裕专栏－汽车产业环境因素孕育出霸主特斯拉

汽车产业曾经是全球经济重要的火车头，甚至在1980年代艾科卡重振克莱斯勒汽车是教科书的成功经典，后来丰田的JIT制度更是生产管理的圭臬，协力厂就是负责库存管理，大厂有需要时才叫货，因为「库存是邪恶的」。

美欧韩日传产汽车生产规模庞大，这种政经势力庞大的制造业特性是决策反应速度慢、开不完的分析与决策会议，传统生产沉重包袱而且科技成分太低，美国新总统拜登高调说联邦政府要全面采买电动车，无助于底特律工人改善失业状况，实际影响大家把预期的纾困金投入股市买了特斯拉股票。

今年的车用晶片缺货更是反映汽车产业的「恐龙症」，2020年第一季疫情爆发，所有车厂都积极砍掉零组件订单，去年下半年台积电曾示警可能有缺货风险，但汽车厂普遍认为「需要时再叫货，因为我是大买家」，但实际上车用IC仅占台积电营业额的个位数。

车用IC大缺货，和泰车、裕日车、福特汽车均表示车用IC缺货可能导致新车供给出问题，过完年新车将涨价，以价制量？而且供需失衡使得议价空间缩小。

去年台湾车市销量创下15年新高，但今年景气展望虽然优于去年，和泰车却表示，车用IC缺货问题农历年前勉强过关，但全球车厂供应都很紧，缺车情况难免。和泰车在手订单仍无法完全交车。其实，欧美大车厂更已经出现停工状况。

汽车外观改变有限但内部的电子设备增加程度成长快速，有人分析未来汽车成本一半以上是电子设备，例如倒车这件事，以前都是驾驶人的直觉与累积经验，后来是倒车雷达、影像辅助、然后是自动停车程式，这些电子设备的目的是操控安全、夸耀效果、越先进的车就离开车的本质越多。

一大部分的原因是汽车产业的进入障碍很高，苹果喊了Apple Car多年都还在找切入点，但汽车硬体技术演进到一定程度后，安全程度差距有限、夸张的马力变成超跑的基因，而「科技成分」变成所有车厂的竞争优势武器，整个产业发展很像现代版的木马屠城，或许几年内，国际汽车大厂的CEO将由科技业巨擘出任。

27日美股盘后特斯拉公布上季财报，上季营收为107.4亿美元，高于市场预期的104亿美元，较去年同期成长46％；EPS为80美分则低于市场预期1.03美元，股价下跌。

特斯拉第四季总交车数18万667辆，2020年总交车数为49万9,550辆，总产量为50万9,737辆。勉强算成穆斯克的交车数50万辆诺言。市场普遍认为2021年疫情逐渐趋缓、电动车新车出笼、降价刺激需求暴增、产能持续扩大等因素，2021年特斯拉交车数势必大幅成长，不过穆斯克不愿再被美国证管会锁定，所以没有夸口2021年交车数目标。虽然短线特斯拉股价需要整理，但这场电动车天王山之战在去年9月特斯拉电池日（Battery Day）上就已经预告了结局。

穆斯克称电池日是「特斯拉史上令人激动的一天」，特斯拉发表了一系列新电池技术，将让电池成本下降56％，穆斯克称特斯拉有信心在2022年推出售价25,000美元的电动车。

特斯拉认为该次专门针对电池技术的发表会，比发表任何一款新车都要重要。特斯拉正式发表了无极耳电芯，通过雷射技术将传统电池凸起的极耳结构去掉，导电涂层直接与电池端盖接触缩小电流移动距离并降低内阻，这款电池能量密度提升5倍。无极耳电极中的导电涂层与电池端盖有效接触面积达100％使得散热能力提升，也解决电池过大容易导致的发热问题。

电池工艺变革也让特斯拉对整车结构进行调整，电池直接集成到底盘框架后代表着可装更多电池，续航力大幅提升甚至可能突破1,000公里。车尾采用一体铸造工艺节省生产流程和生产时间，让每台车减少成本40％，减少零组件79个。

当天穆斯克定义特斯拉公司：「特斯拉既是一家软体公司，也是一家硬体公司，可以把我们的车看作是轮子上的笔电。」今年「轮子上的手机Apple Car」也蓄势待发，未来的车子外型可能都会长得像天竺鼠车车。

若从产业竞争的角度看，特斯拉前几年争议颇大，颇有小虾米对抗大鲸鱼的气魄与高风险，不过电池日特斯拉的成长远景，基本上已经启动了传统车厂的末日时钟，简单来说，前几年特斯拉是高档成功人士买车炫耀用途，现在50岁以下的人买车，特斯拉是主要选项之一，再过三年，特斯拉可能是30岁以下的人买车的二个选项之一：买特斯拉电动车？还是其他品牌电动车？

至于特斯拉股价狂飙被视为今年主要泡沫之一，仅次于比特币；这应该是金融市场投资评价的问题，对应近日的美国乡民正义GameStop史诗级轧空，特斯拉还算有基本面。