美国特别股 抗震、收益兼备

特别股基金2020年以来绩效表现

美国新任总统拜登上任，货币与财政政策变动不大，预估2021年经济基本面将持续复苏，法人分析，无系统性风险情境前提下，特别股仍具备资本利得与股息收益特性，相对普通股波动较低，建议逢低布局纳入投资组合。

银行财管处认为，主要央行陆续推宽松货币或财政政策，强化经济复苏之路，只要新冠肺炎疫情不再恶化，疫苗上市普及后，有助金融资产表现走稳，但考量欧美这二波疫情高峰，短期市场可能再受扰动，若基本面无虑、筹码面趋稳、价格又遇到有修正时，建议逢低纳入核心配置。

根据理柏统计，2020年因疫情美股2、3月曾遭逢几次融断，3月18日低点以来，富兰克林华美特别股收益基金涨幅逾63.7％居冠，胜同类型基金平均40.7％，且无论今年来涨3.4％、近半年涨10％，涨幅也领先同类型基金，这类基金表现不输股票型基金产品，法人建议逢低可进场布局。

资产管理业者表示，第四季特别是11月，在美国股市强劲反弹下，特别股涨势强劲，2021随着低利环境持续，市场资金充沛，资金行情有望续推升股市与特别股表现，目前美国联准会维持宽松政策路线，预估2021年风险性资产价格仍具上升空间，且会越垫越高。

观察目前公债利率大幅弹升的可能性不高，后续随基本面数据开始好转，将有助提供经济支撑，在2021年企业获利将逐渐好转，看好特别股仍具表现空间。其中布局侧重大型企业发行的固定利率特别股，因为以金融股为主，约占配置五成，将创造资本利得的可转换特别股纳入，例如科技和公用事业可转换特别股。

展望后市，银行财富管理强调，在全球央行维持宽松环境背景不变下，有利股票息收具价值优势的特别股基金，建议投资人仍可考虑分批低接的资产，可搭配科技股票基金，以争取长期资本利得空间。