先探／季报胜利组
台股近期大震荡，先回档至半年线，再重回季线之上，由于国际股市多头气势仍强，台股九月份及第三季营收陆续公布，绩优者股价自然有所反应；但应注意现阶段各族群轮涨轮回，有业绩者尤其如此，不必追高，回档量缩可择优低接。
【文／方亚申】
美国股市果然呈现王者气势，四大指数持续创高。接下来企业财报将发布，应属正面居多。而市场注意的是川普减税政策，一般认为对中小企业及海外有大笔现金企业较有利，促使罗素二○○○指数率先创新高。若企业大笔资金汇回，将使企业ＰＥ下降，股市还有表现机会。大致上，道琼只要在二二五○○点之上、S&P 500在二五二五点、Nasdaq在六千五百点之上就是强势。费半指数站上一千二百点就持续转强。
再者，欧洲之心德国股市又来到一万三千点附近、法国则在五三六○点之上，都是强势。亚洲中国长假前定向降准，使得香港恒生指数创高、国企股也大涨，看来中国已较不担心资金外流了。
国际股市都是强势，台股九月历经外资卖超逾六百亿元，及累计第三季卖超超过七百亿元且汇出，股市先跌后涨，在国际股市未见连续大跌，台股自然无大跌理由。且八月份进出口数据都非常亮丽，推测九月份上市柜公司大多数业绩当属不错，九月营收公布，创新高家数应不输八月份，有机会超过一三○家以上，再比对第三季业绩，不少公司逐月增加或创新高，又第三季较无汇损因素，在十一月将公布第三季财报，接续第三季逐渐进入对明年筑梦旺季，台股即使外资买超不多，但台股内资回笼，更将是个股表现。
亚系外资表示，市场预期二○一七、一八年台股企业ＥＰＳ将分别成长十．五％、九．五％，但科技股ＥＰＳ预估将成长十四％、十三％，仍看好科技股表现可望优于大盘，维持台股指数目标今年为一○八○○点、明年为一一三○○点。亚系若从各个强势族群来看，近期苹概股回得较深且反弹力道较弱，反而是今年以来一直表现不错的半导体族群，包括DRAM、NOR Flash、IC设计等，走势相当稳健，尤其台积电迭创新高，提振士气；再来是电池材料相关个股，在通用、宾士、ＢＭＷ乃至先前的奥迪、富豪都宣示将来要全力发展电动车，即便Tesla出货不如预期但股价下跌有限，在大厂陆续加入电动车阵营下，电池材料族群成为显学，不过这次仅康普九月营收创新高。而涨价题材的被动元件、二极体、MOSFET到矽晶圆十二吋、八吋、六吋，全都因为车用电子加入３Ｃ市场抢产能。整体族群轮流上涨、轮流回档。
在检视九月营收（就可知道第三季业绩进而推估获利）好的公司半导体、ＰＣＢ，涨价相关族群一定跑不掉，被动元件在ＭＬＣＣ价格今年调升三次中，国巨、奇力新、兴勤等都创新高，第三季营收创新高，铁定将缴出亮眼获利；DRAM及NOR也是涨价声不断，可以预期南亚科及通路威刚、旺宏及华邦电业绩也是呱呱叫。市场传出南亚科今年加计卖美光持股，全年ＥＰＳ将超过一个股本、威刚也不遑多让。旺宏单季每股有赚一元实力。
九月营收半导体及涨价族群最旺
矽晶圆的中美晶及环球晶九月营收及第三季也都创历史新高，不仅该季获利看好，且由于十二吋、八吋供不应求，第四季业绩将再上一层楼，股价上升趋势不变。而十二吋涨价已蔓延至八吋。未来六吋以下也将有一定需求，也就是说合晶、嘉晶、汉磊等业绩不会太低。
外资看好半导体市场今年将成长十七％、明年将成长六％，同时将受惠iPhone周期以及自动化、车用电子族群的持续支出和成长；其中台积电是很重要角色，在ＡＩ方面与Nvidia合作，手机方面高通也将部分单子转至台积电，若加上苹果、华为及联发科，几乎除三星外所有大厂订单都到位；车用部分包括奥迪、英飞凌等都有投单。其中苹果订单所占比重当然是最高，尽管ｉ８卖得不是很好，但台积电几乎集所有尖端科技订单一身，单月营收看涨。过去外资是台积电的主要买盘，未来可能是台湾寿险资金进驻，张忠谋董事长将交棒，一定布局好了，总市值有进一步上升的机会。(全文未完)
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