先探／抓住强势股 不怕8月变盘
台股月线八连红，基期逐渐垫高，八月份挑战九连红压力不小，在这段外资放暑假时期，中小型股奋力补涨，柜买市场也相当热闹；IC设计、被动元件、PCB、设备、苹概及传产航运、钢铁、电线电缆、塑化各拥一片天，中国相关ETF亦同。
【文／方亚申】
台股七月份仅小涨三二点，惟在六月大涨三五四点后，还能收小红，且是连续第八个月收红相当不容易，台股曾在一九七二、八六年间，各出现一次月线连十红、连九红，那已是上一世纪的事。而此次连八红为史上第三长月线收红的纪录，看来多头还是有持续上攻的企图。不过，当下外资还在放暑假，七月份买卖超金额明显下降，且终止连续七个月加码，七月卖超上市公司五二．三三亿元，但较投信卖超超过八○亿元还少，且相对上半年买超约二千八百亿元，实在不多；而在重量级权值股台积电、台塑化、鸿海等配息超过三千亿元下，看看外汇变化，汇出相当有限，也就是说，外资在台湾资金还是不少，当然美元太弱势，外资即使汇出转换成美元还要担心汇率损失，倒不如持续放在台湾寻求机会。
外资参与除息汇出有限
再者，国际股市表现还是不错，美国三大指数轮流创新高，虽然总市值Ａ咖如亚马逊、谷歌、微软、特斯拉、苹果、脸书、Netflix、Nvidia屡屡震荡，但是如机械股开拓重工、波音、麦当劳、花旗、美国银行，以及过去两年最差的石油业者如艾克森美孚、雪铁龙都缴出好季报，企业获利季增超过二位数，也提高股价低档支撑，而美元弱势，使得跨国企业获利将更好，道琼低档支撑已提高至二一五○○点、S&P 500提高至二四五○点、Nasdaq提高至六三○○点。费城半导体指数这次表现较差，未过六月高点一一四九点，主要可能是权值最重的台积电旺季延后。本季预估企业获利将因弱势美元持续成长，只要三大指数支撑不破，还是盘坚走势。这点至少对台股较无减分作用。
欧股因担心欧洲央行缩减ＱＥ，加上欧元今年兑美元已升值超过十二％，原先最占便宜、外销强劲增长的德国首当其害，德国股市跌至半年线附近震荡，法国还好，英国及爱尔兰走势也弱。但是其他包括瑞士、荷兰、比利时、西班牙等都还算强势在月线之上。欧股也正在调整中。较引人注意是新兴市场，外资买超最多的印度、韩国表现都相当强，不是创新高就是在高档，尚无撤退迹象。东南亚股市表现也不错。亚洲最奇特的是香港股市，在权值股腾讯带领下，恒生指数屡创今年新高，走势较美国强；本周重量级权值股汇丰宣布将买库藏股，看来还是偏多，国企股都被带起来创高。
内资转战中小型股
本刊曾详实报导，上证五○指数近几个月来一直领先创高，较上证指数强很多，连带追踪上证五○的新加坡Ａ五○也登高。相关的ＥＴＦ富邦Ｈ股正二以及富邦上证正二走势也是强。中国股市在内部来看，深圳股市一度有破底危机，但以绩优股为主的上证指数稳稳盘在三二○○点之上，先靠金融、现在靠原物料股。外资在香港挂牌腾讯、舜宇光学也大涨；在美国的阿里巴巴总市值超过四千亿美元，排名全球第七名；腾讯约三千八百亿美元排名第八名，其他如百度、京东等今年表现都非常好，显然外部具全球竞争力公司以及内部绩优股已提前吸引资金卡位。
台股指数在一○四○○点之上，姿态算是高，不输印韩；值得注意的是，七月柜买中心外资买超五八．七亿元、投信买超二○．五亿元，显然资金向中小型股跑较多。只要国际股市未大回档，大致上还算安全，因为另一只支撑的脚─油价已上升至五○美元附近，如此美国能源股获利将不会比第二季逊色，支撑道琼及S&P 500指数；另一方面国际铁矿砂价格创今年新高，中国的螺纹钢及玻璃价格也都来到今年高点，也对台湾钢铁及塑化股产品涨价有帮助。油价及原物料价格强势某方面也在反应美元弱势。
据统计，全球景气回温、报价上涨，传产原物料族群暑假超旺，根据接受外销订单调查的厂商对七月接单看法，预期接单金额成长的前三大产业为塑橡胶制品、化学品，以及基本金属。七月这些原物料价格上涨，第三季是用油旺季，加上原物料需求大国中国经济成长率获得调升，都有利本季传产原物料族群营运动能。而随着中国铁矿砂价格上涨、螺纹钢价格创今年新高、国际铜价创近两年半来新高，台湾的丰兴七月份钢筋连五周上涨，累计涨幅超过七％，所以可以预期东钢、官田钢、中鸿、华新、新光钢、盛余等等，虽然第二季因为钢、铜价回档，季报不是太好看，但第三季可望又回到高峰。
油、铜、铁矿砂大涨
其中新光钢率先公布上半年每股税前赚二．○八元，第三季又看好，全年预估ＥＰＳ上看四元，股价最先突破今年高点；中鸿底部出现大量，全年ＥＰＳ有机会向去年一．三三元挑战或超过，股价也可留意。中钢除息刚好搭上这波原物料上涨，填息机率大增。
塑化股东联及中纤拜ＥＧ上涨之赐，股价最先上涨，但是获利可能赶不上股价。倒是ＰＶＣ的华夏，受到远东价格向九○○美元挑战，在进入旺季及台塑调涨价格下，业绩向上看，第一季该公司ＥＰＳ为○．七九元、第二季或小降，第三季可望再起，全年ＥＰＳ也有向二．八～三元挑战的可能。这次该股拉升至今年最高价除权息，看来配合油价上涨，有机会填权息。(全文未完)
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