先探／全球超夯产业大黑马

苹果将3D感测技术放入iPhone X，成为未来非苹阵营手机也必须要跟上的配备功能；电动车发展普及化，导电性佳的石墨电极和钴未来在电池材料的发展越来越重要；频宽、5G和数据中心的发展，加上未来AI功能无所不在，在未来人类生活中都将扮演重要的角色。

【文／魏圣峰】

苹果发表新手机iPhone X，３Ｄ感测技术将成为未来两年内各大手机品牌的中高阶智慧型手机标配之一，带动全球３Ｄ感测技术的蓬勃发展。因为电动车技术所掀起的电池材料、数据资料中心、网路直播、５Ｇ所带起的频宽需求以及ＡＩ人工智慧未来在大数据、自驾车和机器人的应用，将会是未来全球的最夯产业。

虽然３Ｄ感测技术并非新技术，除了Xbox的Kinect就有使用３Ｄ感测技术外，英特尔的RealSence也有类似功能；但用在手机上，苹果的iPhone X却是首次。苹果在二○一三年收购３Ｄ感测技术制造商的PrimeSense后至今，研究３Ｄ感测技术放在iPhone上已将近四年。这项３Ｄ感测技术还要放在OLED大型荧幕，未来将运用在ＡＲ和人脸辨识、虹膜辨识与光学指纹辨识等的功能。期间的工法技术复杂，组装过程的良率仍待改善，加上苹果的OLED荧幕现在仅有三星电子有办法供货，以至于OLED荧幕供货有限和成本居高不下，使得iPhone X并不便宜，而今年底前的iPhone X供货能否符合市场需求仍待考验苹果供应链的组装能力。

３Ｄ感测技术初期最大的受惠者将会是奇景光电、Lumentum、奥地利微电子、LG Innotek以及Viavi等零组件和模组组装业者。对奇景光电来说，iPhone X采用的３Ｄ感测技术就会用到该公司顶级产品的ＷＬＯ，因为产业进入门槛很高，具有平均单价售价较高的优势，可望提高该公司的营益率。目前市场能提供ＷＬＯ的供应商非常有限，而苹果也找上门来合作。

３Ｄ感测用在辨识与ＡＲ

最近外资的研究报告指出，奇景光电在３Ｄ感测技术上有独特的技术，除苹果外，还吸引高通上门寻求合作机会。其中包括DOE、NIR感测以及相关的演算法。奇景的演算法能３Ｄ立体感应物体，透过结构光的反射，然后将反射的原始数据，输出给高通作为应用进行演算法运算。奇景光电和高通的合作预计明年上半年开始出货，如能顺利供货给高通，奇景光电的３Ｄ感测技术有机会通吃苹果和非苹阵营的智慧型手机。

所以我们认为，奇景光电的股价可视为３Ｄ感测技术相关供应链的趋势指标。对高通来说，受到通讯晶片价格下跌，以及控告苹果侵犯该公司专利权的官司案还没能确认是否胜诉，未来与苹果的关系可能变淡。这让高通只能好好地拥抱非苹阵营，并强化在３Ｄ技术演算法的运用，才能在未来的智慧型手机产业技术生存下去。

３Ｄ感测技术晶片使用人脸辨识用的雷射元件，采用Lumentum所设计的晶片，而这个晶片放置在奥地利微电子的ＩＣ设计架构，最后整个３Ｄ感测模组的组装交由LG Innotek。根据产业报告内容，Lumentum的晶片每颗成本大约在二～三美元，奥地利微电子的ＩＣ设计架构成本约一～二美元。LG Innotek的模组组装成本大约一～二美元。

３Ｄ感测厂第三季大成长苹果供应链的３Ｄ感测技术从第三季开始才会大量出货，供应链厂商第三季营收将比第二季大幅成长。像奇景光电有机会季成长两成，LG Innotek的季成长更被外资圈看好可以达到三成。奥地利微电子近期在外资论坛中，看好在３Ｄ感测产业的地位以及未来的营运表现，尤其是先前发布的财报中，第二季营收年增率已超过二一％，业绩相对突出，带动近期股价强势。美国光纤零件业者Viavi在iPhone X首度被纳入苹果供应链，主要提高ＡＲ的相关零件。

不过，第一次供货给苹果，零件出货价格比市场预期低。即便如此，Viavi上季的营收和ＥＰＳ表现都超过市场预期，营益率也有十．八％，明显比前一季营益率的四．一八％成长。市场预估，Viavi本季毛利率可望维持在十．四七％，下一季上扬到十一．六五％。（全文未完）

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