先探投资周刊／谁是黑五类？何必喝咖啡！

【文／邱明媚】

去年报税见识到因为避开二代健保补充保费，定存的拆单、车马费从五千元变四千九百元等光怪陆离的现象，今年证所税的开征，更让许多大户、中实户提前避税，纳税义务人为了表达「不爽」的情绪绞尽脑汁用尽各种方法，不管是成立投资公司，还是借人头或在未上市上柜股票上自行垫高交易成本，预缴千分之三证交税，忙得不可开交。

欢迎对号入座

扭曲的台股生态，加上多元的投资工具，让站上九千点的台股，出现了「看得见股价、看不见人影」的奇特景象，吃完二代健保的前菜，攸关台股投资人的主菜：证所税，更在大家傻傻分不清下。上桌了！面对二○一五年扣抵率减半以及「设算为主、核实为辅」的十亿大户条款，再加上所得四五％的富人税，财政部撒下天罗地网，冲着个人开刀，表面上看是拿掉八千五百点天险的证所税，好像亲民许多，摊开来检视，则会发现陷阱处处，别以为这些门槛只限大户，本期陪您再度检视您是不是已经成为财政部眼中的「台股黑五类」！

◆ 第一类您只要有一张未上市、未上柜股票，卖出时持有未满一年，课征一五％证所税；一年以上七．五％，赶快检视一下手边持股，此项便是大户早在两年前垫高成本的项目！如果该未上市股即将在兴柜挂牌，更应该掌握机会，利用夫妻、子女免税额提前过户。

◆ 第二类当年度兴柜股票全年出售超过一百张，一年内课征一五％证所税、两年七．五％、夫妻采分开计税合并申报；换言之，先生赚一百万元须缴十五万元，太太赔一百万元却一毛都不能抵。即便如此，如果个人持有兴柜超过一百张，还是建议多多利用夫妻赠与免税，以及每年子女免税额提前分散持股，来扩大额度，因为所谓一百张是指全部兴柜总和，以近期台股中小型股当道，这是最容易踩到的地雷，请赶快检视一下自己还剩下多少额度？说不定早已破百了！

◆ 第三类如果你有二○一三年一月份后上市上柜ＩＰＯ的股票，或承销时取得十张以上，虽然盈亏可以互抵，单一税率一样高达一五％，自持有日起一年内一五％、两年七．五％、不过，二○一五年起出售ＩＰＯ股票超过十张以上就要课税，得自上市柜日起要持有三年以上才能依据所得课三．七五％，喜欢追逐蜜月期短线操作的投资人要特别留神，这条是为您量身订做的！甜蜜点的利润要有全民共享的心理准备。

◆ 第四类非中华民国境内居住的个人，此部分牵涉较广，如果您属于这一类，包括美国肥咖，相信您是最敏锐的族群。此文不加以探讨。

◆ 第五类是针对全年出售证券金额超过十亿元以上的个人，指的是当年度排除核实课税标的和基金ＥＴＦ信托产品后的金额，超过十亿元部分加收千分之一。出售十亿元以下则免征，这是黑五类中最大的陷阱，无论您是艺高人胆大的短线客还是当冲高手，或是资券的常客，几乎十之八九都有机会中枪。所以两年前银行忙定存拆单的现象，近期则成为券商忙着帮客户开人头户，当然，也因此转由金控在境外以复委托、或是外资私人银行下单的比例也急速上升！

看完这一段，您是否已经对号入座？笔者无意危言耸听，只是有感于近期兴柜活蹦乱跳，外资投信时而认养、时而弃养，指数又已经来到相对高点，套句财政部长张盛和的话：「台股站稳九千点，目前无关可冲。」摆明了中小类股紫气东来、兴柜瑞气千条！就算至今您仍尚未成为黑五类，时势所趋，晚节不保的可能性极高的。

日前，立委卢秀燕针对股市动能不足，建议金管会主委曾铭宗请大户「喝咖啡」，好好请教大户，曾主委机伶地把球做给了券商公会，券商朋友却以前民进党大老沈富雄名言「哑巴压死子」来形容券商沉痛的心情！

何必喝咖啡

按理说十亿门槛拆单效应下，拆成两个到五个户头都应该让一到五亿的户头增加才对，但实情不然，根据曾主委的说法：「每季交易金额超过五亿元的大户，高峰时有一千两百户，现在回来一半，一到五亿的中实户高峰时有一万多户，现在大约六千户。」这些凭空消失的大户中实户，都在富人税开征在即的鼓声中以投资公司或以ＯＢＵ形式化身外资，在台股上下其手，外资报告在无法可管的情况下，时而化身秃鹰空袭台股，时而变身天使，喊出天价，一个Ｆ─再生案，便充分暴露了台股的窘境。而占台股权值高达四成的外资对台湾证券业手续费贡献有限，肥水大多由外资券商捞走，真假雌雄莫辨，这恐怕才是曾主委和张部长需要深思的问题吧！（全文未完）

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