今周刊／德国式理财术 被砍退休金自己赚
图、文／今周刊
即使退休年金给付被大砍，但德国人仍然对退休生活保持乐观想像；反观台湾，据《今周刊》与世新大学合作的「国人退休理财规画大调查」结果，由于对退休生活的期待消极，也让理财行为出现了致命的「保守病」。
依照德国在台协会处长欧博哲的说法，高龄化问题正在改变德国人的理财习惯，这个过去以来极度保守谨慎的民族，正在为了提高报酬率而多承担一些投资风险；那么，处在全世界高龄化速度最快的环境里，台湾的理财族也有相应的准备吗？
在《今周刊》与世新大学于今年六月合作的「国人退休理财规画大调查」中，我们发现，保守，仍然是国人在退休金规画上的理财主旋律。
「你预估退休后每月需要花费多少钱？」面对这样的问题，高达66.8％的受访者认为「不到3万元」，其中，甚至有37.4％认为，退休后每月花费将「不到2万元」。
忽略通膨率，只求小确幸
「恐怕不太够吧！」针对调查结果，专精企管精算师叶崇琦解读，国内多数民众的退休规画概念「有待加强」。「若把通膨率算进去的话，其实大家都低估了退休金的数字。很明显的，很多人都没仔细想过这个问题。」
叶崇琦分析，若单纯从65岁退休后活20年，每月用2万元，看似仅需存480万元退休金；但若加计通膨率，假设一个今年30岁年轻人，想在65岁退休月花2万元，以通货膨胀率2％计算，「现在的2万元」在35年后的实际购买力约等于「现在的1万元」，其中还不包括医疗费用。
事实上，本次调查中也发现，绝大多数的受访者对未来退休生活「缺乏美好想像」，在被问及「此时此刻你对退休生活的想像为何」时，有接近4成的受访者表示「只求衣食无虞」，觉得「生活水准会降低」者也有21.2％，仅有3成2的人表示退休后可以「有钱有闲，生活精采」。
「台湾与德国理财策略的差异，就从这里开始。」负责这次调查执行的世新大学财金系副教授郭迺锋解释，德国的政府退休年金虽被大砍，但据调查，多数国民对退休生活的想像仍是「优闲安逸」，偏向正面，这使得他们自我调整，改用较为积极的理财策略去填补政府退休金的不足；但台湾人从「想像」层面就缺乏信心，影响所及，是理财动作也只能偏向「小确幸」，保守得不切实际。
的确，从受访者对投资理财工具的期待，也多少反映出国内理财族浓厚强烈的「守成心态」。在回答「对于退休理财工具的期待」时，排名第1的是，「稳定提供固定收益且风险极低」，占比高达43％，排名2、3的是希望能够「保本、零风险」以及「对抗通货膨胀」，占比分别达到15.1％及14.3％。而表明愿意用较高风险换得较高报酬率的受访者，则不到10％。
只想保本、不求报酬率，这样的投资期待，造成民众在退休理财的工具选择上也趋向保守，甚至「无所作为」。在被问及「目前最主要用哪一种投资理财工具来累积退休金」时，有高达28.6％的人「没有任何规画」排名第1，其次为透过商业保险与定存者，分别占20.8％与18.9％，选择股票与股票型基金者仅15.2％，显示国人对退休理财工具的选择，的确「只求稳守、不求进攻」。
针对国人最常使用的退休理财商品──商业保险，叶崇琦直言：「投资报酬率可能无法对抗通膨。」他表示，国人买商业保险若是为了退休规画，大多买的是储蓄险，但其实这类保单在缴费期间的投报率都相当低。
叶崇琦试算，假设以购买复利增额寿险存钱为例，买一张6年期、保额10万元，年缴49946元保费的商品计算，前6年的年复利约1.09％，若从期满第10年解约金34270元来看，年复利也才1.7％，虽然比一年期的定存1.37％好些，但仍可能追不上每年假设2％的通膨率。「不是不能买，但是在理财效果的定位上，储蓄险的最大好处是强迫储蓄，而非对抗通膨。」
「回到问题的最根本，就是国人对退休理财规画的不够积极。」叶崇琦指出，其实只要稍稍花点心思，提早寻找年报酬率4％到6％的理财商品，做退休理财规画，存到最基本的1000万元退休金没有想像中的困难。他指出，假设同样是35岁开始存退休金，存到65岁退休，若找到年报酬率6％的理财商品，每月只要存4996元，就能存到1000万退休金。(阅读全文http://goo.gl/xefLH3)更多精彩内容，请参阅最新一期《今周刊》(第977期)。