李沃墙／债「台」高筑，全民都是大「负」翁
▲台湾上至政府下至百姓处处举债、人人举债，2017年全球家庭负债比调查更高居亚洲第二。（图／视觉中国CFP）
问世间「债」为何物，为何全球多国财政会入不敷出，深陷债务之苦？台湾又何其不幸，同样债台高筑？
从政府负债来看，截至2017年10月6日为止，中央政府1年以上债务未偿余额为新台币5兆3,615亿元，短期债务未偿余额800亿元，平均每人所负担的债务为23.1万元。
不仅中央负债，地方政府的举债也超过1.2兆，若再加上各级政府的潜藏负债（包含劳保、军公教等退休金），推估约17.8兆，由此不难算出政府的总负债金额应达24兆，这已是GDP的1.4倍，若按2,300万人平均，每人所负担债务将达106万元。
虽然，潜藏负债属于政府未来应支付的大额支出，或潜在可能产生的重大财务负担，不一定成为真实负债，但潜藏债务的增加，无非是一项重要警讯。其次，就家庭、个人负债而论，根据安联集团最新版「全球财富报告」的统计，台湾于2014年的家庭负债金额是14.17兆，到了2015年已来达14.48兆，去年更增加至15.16兆元，若以台湾9百万户计算，平均每户负债金额近168万元。
此外，该调查亦指出，去年「全球」家庭负债比平均值为64.6％，亚洲（不含日本）家庭负债比为46.3％，其中台湾家庭负债比高达87％，超过中国大陆、香港、新加坡、日本、马来西亚和泰国，仅次于南韩（90％），「屈」居亚洲亚军。反观节节败退的台湾经济，这「负债奇迹」竟缔造另一项台湾之「光」（脸上无光）。
无独有偶，国际惠誉信评公司在今（2017）年10月初所发表的一份调查亦显示，台湾的GDP非但长年无大幅成长，目前台湾人均所得仅2万3,571美元（约台币71.3万元），与评等为「AA」级国家的人均所得「中位数」4万1,375美元相较，还少了1.7万美元，显然过低。这无非也是负债比居高不下的重要原因之一。
▲房贷占台湾民众家庭总负债比的5成7，是所有负债中不可承受之重。（图／记者叶佳华摄）
令人狐疑的是，为何台湾人的债务如此之高？实其来有自。今日社会举凡学生助学贷款、留学贷款、房屋贷款、修缮贷款、购车贷款、各类小额信用贷款、P2P（网路信用贷款），甚至地下钱庄等借贷商品应有尽有，不一而足。也因此负债在台湾早已司空见惯，不足为奇，但却成为许多人一辈子的梦魇。进一步言之，所有负债中，台湾民众的房贷负担，绝对是不可承受之重。据调查，台湾房贷占家庭总负债比高达5成7，真可谓「举足轻重」，也造就数以万计的「屋奴」。
其背后主因，无非是年年上涨的房价，加上薪资所得又倒退17年所致。据内政部营建署调查，全台房价所得比从2002年的4.4倍上升到2016年的9.2倍；台北市则由5.8倍涨到15.18倍。换言之，若以台北市每一家庭努力工作的平均年所得约160万元计算，必须15.18年不吃不喝，才能买到30坪、每坪80万元的新屋；若以2016年台湾地区平均每户可支配所得为99.3万计算，恐怕要24年不吃不喝才能买房！
令人忧心的是，上至政府、下至百姓都在玩「举债竞赛」。探究当前政府之财政失衡导致债台高筑之因，一则源于内需扩大不足、投资环境恶化、贸易表现疲弱，导致经济成长迟缓；再则预算编列浮滥，尤其类似「前瞻计划」的「特别预算」接二连三，金额庞大，被揶揄为「政府最方便的提款机」。而税制不公、税收下降，无法开源亦不知节流，最后落得全民买单、你我负债，真是呜呼哀哉！
政府如是，民众也不遑多让。「月光族」已不足为奇，更有人因长期「寅食卯粮，打肿脸充胖子」，最后当起了「负翁」，这才令人称奇。坦然言，「负债」并非坏事，而是一种杠杆操作，但债务人必须学会聪明理债，了解如何与「债」共舞。所谓「理财先理债」，其意在此，切勿挥霍无度，让超额负债亡国、亡家、亡命。善哉！善哉！
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●李沃墙，现任淡江大学财务金融学系专任教授及两岸金融中心副主任，亦为富华创投及兆丰第一创投董事、品丰投顾荣誉顾问。以上言论不代表本网立场。88论坛欢迎多元的声音与观点，来稿请寄：editor88@ettoday.net